PENGARUH KEBIJAKAN DIVIDEN DAN LEVERAGE TERHADAP VOLATILITAS HARGA SAHAM DENGAN UKURAN PERUSAHAAN SEBAGAI VARIABEL MODERASI PADA PERUSAHAAN SEKTOR KEUANGAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2020-2023

HANI DAHLIA, . (2025) PENGARUH KEBIJAKAN DIVIDEN DAN LEVERAGE TERHADAP VOLATILITAS HARGA SAHAM DENGAN UKURAN PERUSAHAAN SEBAGAI VARIABEL MODERASI PADA PERUSAHAAN SEKTOR KEUANGAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2020-2023. Sarjana thesis, UNIVERSITAS NEGERI JAKARTA.

	Text COVER.pdf Download (1MB)
	Text BAB I.pdf Download (459kB)
	Text BAB II.pdf Restricted to Registered users only Download (624kB) | Request a copy
	Text BAB III.pdf Restricted to Registered users only Download (567kB) | Request a copy
	Text BAB IV.pdf Restricted to Registered users only Download (686kB) | Request a copy
	Text BAB V.pdf Restricted to Registered users only Download (560kB) | Request a copy
	Text DAFTAR PUSTAKA.pdf Download (379kB)
	Text LAMPIRAN.pdf Restricted to Registered users only Download (772kB) | Request a copy

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh kebijakan dividen dan leverage terhadap volatilitas harga saham, dengan ukuran perusahaan sebagai variabel moderasi. Penelitian dilakukan pada perusahaan sektor keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama periode 2020 hingga 2023. Jumlah populasi terjangkau sebanyak 35 perusahaan dan jumlah sampel 32 perusahaan, sehingga jumlah data observasi pengamatan selama 4 tahun menjadi 128 observasi. Pendekatan yang digunakan dalam penelitian ini adalah pendekatan kuantitatif dengan teknik analisis data panel. Untuk menguji hubungan moderasi, digunakan metode Moderated Regression Analysis (MRA). Variabel kebijakan dividen diukur menggunakan dividend payout ratio, sedangkan leverage diukur melalui debt to equity ratio. Ukuran perusahaan sebagai variabel moderasi diukur dengan logaritma natural dari total aset perusahaan. Hasil penelitian menunjukkan bahwa baik kebijakan dividen maupun leverage memiliki pengaruh positif terhadap volatilitas harga saham. Artinya, peningkatan dividend payout ratio dan debt to equity ratio dapat meningkatkan tingkat volatilitas harga saham perusahaan. Namun, ketika diuji dengan variabel moderasi, ditemukan bahwa ukuran perusahaan tidak mampu memoderasi pengaruh kebijakan dividen terhadap volatilitas harga saham. Sebaliknya, ukuran perusahaan terbukti mampu memoderasi pengaruh leverage terhadap volatilitas harga saham. Hal ini menunjukkan bahwa skala perusahaan berperan dalam meredam atau memperkuat pengaruh leverage terhadap pergerakan harga saham di pasar. Temuan ini diharapkan dapat menjadi bahan pertimbangan bagi investor dan manajemen dalam mengambil keputusan keuangan dan investasi yang lebih cermat. Kata kunci: kebijakan dividen, leverage, volatilitas harga saham, ukuran perusahaan, moderated regression analysis ***** This study investigates the influence of dividend policy and leverage on stock price volatility, with firm size serving as a moderating variable. The research focuses on financial sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) during the period 2020–2023. The accessible population comprises 35 companies, from which 32 were selected as the sample, yielding a total of 128 firm-year observations over a four-year span. A quantitative approach is employed, utilizing panel data analysis techniques. The moderating effect is examined through the application of Moderated Regression Analysis (MRA). Dividend policy is proxied by the dividend payout ratio, leverage is measured by the debt-to-equity ratio, and firm size is operationalized as the natural logarithm of total assets. The empirical findings reveal that both dividend policy and leverage exert a positive influence on stock price volatility. This implies that increases in the dividend payout ratio and debt-to-equity ratio are associated with greater fluctuations in stock prices. Furthermore, the analysis demonstrates that firm size does not moderate the relationship between dividend policy and stock price volatility. However, firm size significantly moderates the relationship between leverage and stock price volatility, suggesting that larger firms may either attenuate or amplify the impact of leverage on price movements in the capital market. These insights provide valuable implications for investors and corporate management in formulating sound financial and investment strategies. Keywords: dividend policy, leverage, stock price volatility, firm size, moderated regression analysis

Item Type:	Thesis (Sarjana)
Additional Information:	1). Prof. Dr. Mardi, M.Si ; 2). Dra. Sri Zulaihati, M.Si
Subjects:	Ilmu Sosial > Perdagangan, e-commerce > Akuntansi
Divisions:	FE > S1 Pendidikan Ekonomi
Depositing User:	Hani Dahlia .
Date Deposited:	08 Aug 2025 07:14
Last Modified:	08 Aug 2025 07:14
URI:	http://repository.unj.ac.id/id/eprint/59147

Actions (login required)

View Item