PENGARUH VOLUME PERDAGANGAN, VOLATILITAS, DAN KAPITALISASI PASAR TERHADAP RETURN PADA JAKARTA ISLAMIC INDEX PERIODE 2024-2025

CLARA AZKA NABIILAH, . (2026) PENGARUH VOLUME PERDAGANGAN, VOLATILITAS, DAN KAPITALISASI PASAR TERHADAP RETURN PADA JAKARTA ISLAMIC INDEX PERIODE 2024-2025. Sarjana thesis, UNIVERSITAS NEGERI JAKARTA.

	Text COVER.pdf Download (1MB)
	Text BAB 1.pdf Download (448kB)
	Text BAB 2.pdf Restricted to Registered users only Download (622kB) | Request a copy
	Text BAB 3.pdf Restricted to Registered users only Download (453kB) | Request a copy
	Text BAB 4.pdf Restricted to Registered users only Download (563kB) | Request a copy
	Text BAB 5.pdf Restricted to Registered users only Download (326kB) | Request a copy
	Text Daftar Pustaka.pdf Download (322kB)
	Text Lampiran.pdf Restricted to Registered users only Download (584kB) | Request a copy

Abstract

Penelitian ini bertujuan menganalisis pengaruh volume perdagangan, kapitalisasi pasar, dan volatilitas terhadap return Jakarta Islamic Index (JII) periode 2024–2025. Latar belakang penelitian didasarkan pada dinamika pasar modal syariah Indonesia yang fluktuatif serta masih terbatasnya kajian terkini mengenai faktor penentu Return pada indeks saham syariah. Penelitian ini menggunakan kerangka Signalling Theory dan Efficient Market Hypothesis (EMH). Pendekatan yang digunakan adalah kuantitatif dengan data sekunder harian yang diperoleh dari Yahoo Finance dan Bursa Efek Indonesia, serta dipilih melalui teknik purposive sampling. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan data sekunder berupa data harian yang diperoleh dari Yahoo Finance dan Bursa Efek Indonesia, dipilih menggunakan teknik purposive sampling. Metode analisis yang digunakan adalah model Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity (GARCH) dengan spesifikasi GARCH (2,1) yang dipilih berdasarkan kriteria informasi terkecil. Hasil penelitian menunjukkan bahwa volume perdagangan tidak berpengaruh signifikan terhadap Return JII. Volatilitas juga tidak berpengaruh signifikan terhadap Return JII, meskipun nilai persistensi volatilitas yang tinggi mengindikasikan bahwa gejolak pasar memiliki dampak yang bertahan dalam beberapa periode perdagangan ke depan. Sementara itu, pada variabel kapitalisasi pasar berpengaruh positif dan signifikan terhadap Return JII, yang mendukung Signalling Theory bahwa perusahaan dengan ukuran lebih besar memberikan sinyal fundamental yang lebih kuat sehingga mendorong kepercayaan dan minat investor. ***** This study aims to analyze the effect of trading volume, market capitalization, and volatility on the returns of the Jakarta Islamic Index (JII) during the 2024–2025 period. The study is motivated by the fluctuating dynamics of Indonesia’s Islamic capital market and the limited availability of recent studies examining the determinants of returns in Islamic stock indices. The research is grounded in Signalling Theory and the Efficient Market Hypothesis (EMH). A quantitative approach was employed using daily secondary data obtained from Yahoo Finance and the Indonesia Stock Exchange, selected through purposive sampling. The analytical method applied was the Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity (GARCH) model, with the GARCH (2,1) specification chosen based on the lowest information criterion value. The findings indicate that trading volume does not have a significant effect on JII returns. Likewise, volatility does not significantly influence JII returns, although the high volatility persistence value suggests that market shocks tend to have prolonged effects across subsequent trading periods. In contrast, market capitalization has a positive and significant effect on JII returns. This finding supports Signalling Theory, which suggests that larger firms provide stronger fundamental signals, thereby enhancing investor confidence and attracting greater investment interest. Consequently, market capitalization emerges as an important determinant of stock returns in the Jakarta Islamic Index.

Item Type:	Thesis (Sarjana)
Additional Information:	1). Prof. Dr. Gatot Nazir Ahmad, S.Si., M.Si. 2). Dr. M. Edo Suryawan Siregar, S.E., M.B.A.
Subjects:	Manajemen > Manajemen , Business
Divisions:	FE > S1 Manajemen
Depositing User:	Clara Azka Nabiilah .
Date Deposited:	19 Jun 2026 07:36
Last Modified:	19 Jun 2026 07:36
URI:	http://repository.unj.ac.id/id/eprint/66363

Actions (login required)

View Item