PENGARUH PROFITABILITAS, ARUS KAS BEBAS, DAN LEVERAGE TERHADAP KEBIJAKAN DIVIDEN PERUSAHAAN BEI SEKTOR KEUANGAN

MUH. ALWAN NASYWAN, . (2026) PENGARUH PROFITABILITAS, ARUS KAS BEBAS, DAN LEVERAGE TERHADAP KEBIJAKAN DIVIDEN PERUSAHAAN BEI SEKTOR KEUANGAN. Sarjana thesis, UNIVERSITAS NEGERI JAKARTA.

	Text Cover.pdf Download (840kB)
	Text Bab I.pdf Download (532kB)
	Text Bab II.pdf Restricted to Registered users only Download (465kB) | Request a copy
	Text Bab III.pdf Restricted to Registered users only Download (417kB) | Request a copy
	Text Bab IV.pdf Restricted to Registered users only Download (845kB) | Request a copy
	Text Bab V.pdf Restricted to Registered users only Download (224kB) | Request a copy
	Text Daftar Pustaka.pdf Download (226kB)
	Text Lampiran - Daftar Riwayat Hidup.pdf Restricted to Registered users only Download (945kB) | Request a copy

Abstract

Penelitian ini berupaya untuk mengkaji pengaruh profitabilitas, arus kas bebas, dan leverage terhadap kebijakan dividen dalam perusahaan sektor keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode 2021 hingga 2024. Penelitian ini menggunakan data sekunder yang diperoleh dari laporan keuangan tahunan perusahaan. Teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah purposive sampling, menghasilkan sampel penelitian sebanyak 26 perusahaan. Setelah pengelolaan outlier, ukuran sampel disesuaikan menjadi 22 perusahaan, sehingga total kumulatif menjadi 88 observasi. Pendekatan analitis yang digunakan melibatkan analisis regresi data panel menggunakan perangkat lunak Econometric Views 14 (EViews 14), dengan Fixed Effect Model (FEM) diidentifikasi sebagai model regresi yang paling efektif. Temuan menunjukkan bahwa profitabilitas, yang dinilai melalui DuPont Return on Equity (ROE), memberikan pengaruh positif dan signifikan terhadap kebijakan dividen pada ambang batas signifikansi 10%. Hal ini menunjukkan bahwa peningkatan kapasitas perusahaan untuk menghasilkan keuntungan berkorelasi dengan peningkatan kemungkinan distribusi dividen kepada pemegang saham. Arus kas bebas menunjukkan dampak minimal pada kebijakan dividen, yang menunjukkan bahwa volume arus kas bebas bukanlah penentu utama dalam membentuk kebijakan dividen. Perusahaan cenderung memprioritaskan kebutuhan pendanaan internal, peluang investasi, dan pemeliharaan likuiditas daripada pembagian dividen. Dalam konteks analisis keuangan, Rasio Utang terhadap Ekuitas (DER) menunjukkan dampak negatif dan signifikan pada kebijakan dividen. Ini menunjukkan bahwa peningkatan tingkat utang perusahaan berkorelasi dengan penurunan kecenderungan untuk mendistribusikan dividen. Alasan di balik tren ini terletak pada prioritas penggunaan laba untuk memenuhi kewajiban kepada kreditor, daripada mengalokasikan laba tersebut kepada pemegang saham. ***** This research endeavors to examine the influence of profitability, free cash flow, and leverage on dividend policy within financial sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange during the 2021–2024 timeframe. This research employs secondary data sourced from the annual financial reports of the companies. The sampling technique employed was purposive sampling, leading to the selection of 26 companies as the research sample. Following the management of outliers, the sample size was diminished to 22 companies, encompassing a total of 88 observations. The analytical approach employed involved panel data regression analysis utilizing Econometric Views 14 (EViews 14) software, with the Fixed Effect Model (FEM) identified as the most effective regression model. The findings of the study reveal that profitability, as assessed thru DuPont's Return on Equity (ROE), exerts a positive and significant influence on dividend policy at the 10% significance threshold. This suggests that an increase in a company's capacity to generate profits correlates with a heightened propensity to allocate dividends to shareholders. Free cash flow exhibits minimal influence on dividend policy, suggesting that the volume of free cash flow is not a critical determinant in shaping dividend distribution strategies. Companies tend to prioritize internal funding requirements, investment opportunities, and the preservation of liquidity over the allocation of free cash flow to dividends. In the context of financial analysis, leverage, as quantified by the Debt to Equity Ratio (DER), exhibits a negative and significant influence on dividend policy. This relationship suggests that an increase in a company's debt level correlates with a diminished propensity to distribute dividends. Consequently, profits are predominantly allocated to meet obligations to creditors, rather than being disbursed to shareholders.

Item Type:	Thesis (Sarjana)
Additional Information:	1). Prof. Dr. I Gusti Ketut Agung Ulupui, S.E., M.Si., Ak., CA. ; 2). Windy Permata Suyono, S.Ak., M.Ak.
Subjects:	Ilmu Sosial > Perdagangan, e-commerce > Akuntansi
Divisions:	FE > S1 Akuntansi
Depositing User:	Muh. Alwan Nasywan .
Date Deposited:	17 Aug 2026 14:34
Last Modified:	17 Aug 2026 14:34
URI:	http://repository.unj.ac.id/id/eprint/71097

Actions (login required)

View Item