ANALISIS PENGARUH UTANG LUAR NEGERI, NERACA TRANSAKSI BERJALAN, DAN SUKU BUNGA TERHADAP NILAI TUKAR RUPIAH INDONESIA PERIODE 2014-2015

GEZIA CANTIKA PUTRI, . (2026) ANALISIS PENGARUH UTANG LUAR NEGERI, NERACA TRANSAKSI BERJALAN, DAN SUKU BUNGA TERHADAP NILAI TUKAR RUPIAH INDONESIA PERIODE 2014-2015. Sarjana thesis, UNIVERSITAS NEGERI JAKARTA.

	Text Cover.pdf Download (988kB)
	Text BAB 1.pdf Download (430kB)
	Text BAB 2.pdf Restricted to Registered users only Download (642kB) | Request a copy
	Text BAB 3.pdf Restricted to Registered users only Download (580kB) | Request a copy
	Text BAB 4.pdf Restricted to Registered users only Download (943kB) | Request a copy
	Text BAB 5.pdf Restricted to Registered users only Download (331kB) | Request a copy
	Text DAFTAR PUSTAKA.pdf Download (448kB)
	Text LAMPIRAN.pdf Restricted to Registered users only Download (848kB) | Request a copy

Abstract

Kondisi ekonomi suatu negara dapat ditelusuri melalui perubahan kurs mata uangnya. Pergerakan rupiah tidak muncul sebagai gejala yang berdiri sendiri, sebab keadaan sektor eksternal dan arah kebijakan moneter ikut membentuknya. Fokus kajian ini diarahkan pada pengaruh utang luar negeri, neraca transaksi berjalan, dan suku bunga terhadap nilai tukar rupiah Indonesia sepanjang 2014-2025. Penelitian memakai pendekatan kuantitatif dengan data sekunder triwulanan berbentuk runtun waktu (time series) yang bersumber dari Bank Indonesia, Badan Pusat Statistik (BPS), serta publikasi resmi lainnya. Model Autoregressive Distributed Lag (ARDL) dipilih agar hubungan jangka pendek dan jangka panjang tetap dapat diestimasi ketika variabel berada pada orde integrasi I(0) maupun I(1). Kointegrasi antarseluruh variabel terkonfirmasi melalui Bounds Test, sehingga proses estimasi dapat dilanjutkan. Pada horizon panjang, utang luar negeri mempunyai pengaruh positif dan signifikan terhadap kurs rupiah. Neraca transaksi berjalan bergerak ke arah negatif, tetapi belum mencapai taraf signifikansi, sedangkan suku bunga memperlihatkan pengaruh positif yang signifikan. Susunan hasilnya berubah ketika analisis diarahkan pada jangka pendek. Utang luar negeri justru berpengaruh negatif dan signifikan. Dampak suku bunga juga berbeda menurut lag, yakni positif dan signifikan pada periode berjalan, kemudian negatif dan signifikan pada lag kedua. Error Correction Term (ECT) bernilai negatif serta signifikan, yang berarti penyimpangan jangka pendek akan dikoreksi menuju keseimbangan jangka panjang. Model tetap stabil dan tidak menghadapi persoalan normalitas, heteroskedastisitas, maupun autokorelasi. Nilai MAPE sebesar 1,72% menunjukkan kemampuan peramalan yang sangat baik. Sepanjang masa pengamatan, utang luar negeri dan suku bunga terbukti mempunyai keterkaitan nyata dengan perubahan kurs rupiah. Neraca transaksi berjalan, di sisi lain, belum memperlihatkan pengaruh yang dapat dibuktikan secara statistik. Temuan tersebut dapat menjadi bahan pertimbangan pemerintah dan Bank Indonesia ketika mengelola utang serta menetapkan kebijakan suku bunga untuk menjaga kestabilan rupiah. ***** The Indonesian Rupiah’s movement provides a useful reading of the country’s macroeconomic stability. Exchange-rate shifts are not isolated events because they are also shaped by external-sector conditions and the direction of monetary policy. This study focuses on the effects of external debt, the current account balance, and interest rates on the Rupiah exchange rate throughout 2014-2025. It adopts a quantitative design using quarterly secondary time-series data drawn from Bank Indonesia, Statistics Indonesia (BPS), and other official publications. The Autoregressive Distributed Lag (ARDL) framework is applied to estimate short-run and long-run relationships when the variables are integrated at I(0) and I(1). The Bounds Test confirms cointegration among the variables and provides a basis for continuing the estimation. Over the longer horizon, external debt shows a positive and statistically significant effect on the Rupiah exchange rate. The current account balance carries a negative coefficient without reaching statistical significance, while the interest-rate coefficient is positive and significant. The short-run dynamics take a different form. External debt is negative and significant, whereas the interest-rate effect changes across lags: positive and significant in the current period, then negative and significant at the second lag. The negative and significant Error Correction Term (ECT) indicates that short-run disequilibrium is corrected toward the long-run equilibrium. Diagnostic testing finds no normality, heteroscedasticity, or autocorrelation problem, and the model remains stable. A MAPE value of 1.72% also reflects highly accurate forecasting performance. The empirical evidence places external debt and interest rates among the factors materially associated with Rupiah exchange-rate movements during the observation period. The current account balance, by contrast, does not reach statistical significance. These findings may serve as a reference for the Government of Indonesia and Bank Indonesia when managing external debt and setting interest-rate policy to preserve exchange-rate stability.

Item Type:	Thesis (Sarjana)
Additional Information:	1). Prof. Dr. Haryo Kuncoro, S.E., M.Si.; 2). Dr. Dicky Iranto, S.E., M.SE.
Subjects:	Ilmu Sosial > Teori Ekonomi Ilmu Sosial > Keuangan Ilmu Sosial > Keuangan Negara
Divisions:	FE > S1 Pendidikan Ekonomi
Depositing User:	Gezia Cantika Putri .
Date Deposited:	20 Aug 2026 01:28
Last Modified:	20 Aug 2026 01:28
URI:	http://repository.unj.ac.id/id/eprint/72367

Actions (login required)

View Item