PENGARUH OPASITAS PELAPORAN KEUANGAN, DAN DEBT MATURITY STRUCTURE TERHADAP STOCK PRICE CRASH RISK PADA PERUSAHAAN SEKTOR ENERGI DAN BARANG BAKU DI BEI TAHUN 2009-2024

RAKHA ATHHARSYAH, . (2026) PENGARUH OPASITAS PELAPORAN KEUANGAN, DAN DEBT MATURITY STRUCTURE TERHADAP STOCK PRICE CRASH RISK PADA PERUSAHAAN SEKTOR ENERGI DAN BARANG BAKU DI BEI TAHUN 2009-2024. Sarjana thesis, UNIVERSITAS NEGERI JAKARTA.

	Text Cover_Rakha Athharsyah.pdf Download (1MB)
	Text BAB 1_Rakha Athharsyah.pdf Download (392kB)
	Text BAB 2_Rakha Athharsyah.pdf Restricted to Registered users only Download (614kB) | Request a copy
	Text BAB 3_Rakha Athharsyah.pdf Restricted to Registered users only Download (545kB) | Request a copy
	Text BAB 4_Rakha Athharsyah.pdf Restricted to Registered users only Download (723kB) | Request a copy
	Text BAB 5_Rakha Athharsyah.pdf Restricted to Registered users only Download (302kB) | Request a copy
	Text Daftar Pustaka_Rakha Athharsyah.pdf Download (271kB)
	Text Lampiran_Rakha Athharsyah.pdf Restricted to Registered users only Download (1MB) | Request a copy

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh opasitas pelaporan keuangan dan Debt Maturity Structure terhadap Stock Price Crash Risk pada perusahaan sektor energi dan sektor barang baku yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2009-2024. Penelitian ini didasarkan pada Teori Keagenan (Agency Theory) yang menyoroti bagaimana asimetri informasi memicu tindakan oportunistik manajer dalam melakukan penimbunan berita buruk (bad news hoarding) sehingga meningkatkan risiko terjadinya kejatuhan harga saham. Menggunakan metode purposive sampling, diperoleh sampel sebanyak 32 perusahaan dengan total 512 observasi. Teknik analisis data yang digunakan adalah regresi data panel dinamis dengan pendekatan Two-Step System Generalized Method of Moments (GMM) untuk menghasilkan estimasi yang konsisten dan mengatasi masalah endogenitas. Hasil penelitian menunjukkan adanya perbedaan dinamika pada kedua sektor. Di sektor energi, opasitas pelaporan keuangan tidak berpengaruh signifikan terhadap risiko keruntuhan harga saham, namun Debt Maturity Structure memiliki pengaruh negatif yang signifikan. Hal ini menunjukkan bahwa penggunaan utang jangka panjang efektif sebagai mekanisme disiplin dalam memitigasi risiko kejatuhan harga saham di sektor energi. Sementara itu, pada sektor barang baku, opasitas pelaporan keuangan berpengaruh positif signifikan pada level 10%, sedangkan Debt Maturity Structure tidak menunjukkan pengaruh yang signifikan. Penelitian ini memberikan kontribusi bagi investor dan regulator mengenai pentingnya memahami karakteristik sektoral, di mana kebijakan struktur utang lebih dominan dalam menjaga stabilitas sektor energi, sementara kualitas keterbukaan informasi lebih krusial bagi sektor barang baku ***** This study aims to examine the effect of financial reporting opacity and Debt Maturity Structure on Stock Price Crash Risk in energy and raw materials sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) for the 2009-2024 period. This study is based on Agency Theory, which highlights how information asymmetry triggers managers' opportunistic actions in hoarding bad news, thereby increasing the risk of stock price crashes. Using a purposive sampling method, a sample of 32 companies with a total of 512 observations was obtained. The data analysis technique used was dynamic panel data regression with the Two-Step System Generalized Method of Moments (GMM) approach to produce consistent estimates and address endogeneity issues. The results show differences in dynamics in the two sectors. In the energy sector, financial reporting opacity has no significant effect on the risk of stock price crashes, but Debt Maturity Structure has a significant negative effect. This indicates that the use of long-term debt is effective as a discipline mechanism in mitigating the risk of stock price crashes in the energy sector. Meanwhile, in the raw materials sector, financial reporting opacity had a significant positive effect at the 10% level, while debt maturity structure showed no significant effect. This research provides investors and regulators with insights into the importance of understanding sectoral characteristics, where debt structure policy plays a greater role in maintaining stability in the energy sector, while the quality of information disclosure is more crucial for the raw materials sector

Item Type:	Thesis (Sarjana)
Additional Information:	1). Destria Kurnianti, S.E., M.Sc. ; 2). Dicky Iranto, SE., M.SE.
Subjects:	Ilmu Sosial > Keuangan Manajemen > Manajemen , Business
Divisions:	FE > S1 Manajemen
Depositing User:	Rakha Athharsyah .
Date Deposited:	20 Jul 2026 04:40
Last Modified:	20 Jul 2026 04:40
URI:	http://repository.unj.ac.id/id/eprint/66747

Actions (login required)

View Item