PERAN INFORMASI NON-FUNDAMENTAL TERHADAP RETURN SAHAM YANG SIGNIFIKAN: ANALISIS EMPIRIS PADA SAHAM NON-LQ45 DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2021 – 2025

CHRISTANTO, . (2026) PERAN INFORMASI NON-FUNDAMENTAL TERHADAP RETURN SAHAM YANG SIGNIFIKAN: ANALISIS EMPIRIS PADA SAHAM NON-LQ45 DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2021 – 2025. Magister thesis, UNIVERSITAS NEGERI JAKARTA.

	Text COVER.pdf Download (1MB)
	Text BAB 1.pdf Download (495kB)
	Text BAB 2.pdf Restricted to Registered users only Download (603kB) | Request a copy
	Text BAB 3.pdf Restricted to Registered users only Download (498kB) | Request a copy
	Text BAB 4.pdf Restricted to Registered users only Download (466kB) | Request a copy
	Text BAB 5.pdf Restricted to Registered users only Download (301kB) | Request a copy
	Text DAFTAR PUSTAKA.pdf Download (301kB)
	Text LAMPIRAN.pdf Restricted to Registered users only Download (4MB) | Request a copy

Abstract

Penelitian ini menguji pengaruh dari sentimen investor, illikuiditas, dan volatilitas saham terhadap return saham non-LQ45 di Bursa Efek Indonesia periode 2021-2025, dengan ukuran perusahaan sebagai variabel kontrol. Menggunakan regresi data panel terhadap 375 sampel saham yang dipilih melalui metode purposive sampling dari populasi 958 saham yang tercatat di Bursa Efek Indonesia, dan menghasilkan 22.500 observasi selama 60 bulan. Model estimasi yang digunakan adalah Fixed Effect Model dengan White diagonal robust standard errors. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa secara parsial, sentimen investor, illikuiditas, dan volatilitas saham tidak berpengaruh secara signifikan terhadap return saham, dengan arah koefisien yang seluruhnya berlawanan dari hipotesis awal. Secara simultan, ketiga variabel tersebut bersama-sama dengan ukuran perusahaan sebagai variabel kontrol, berpengaruh signifikan terhadap return saham (R²=2,49%). Ukuran perusahaan menunjukkan pengaruh yang bersifat positif secara signifikan dan merupakan satu-satunya variabel yang stabil di seluruh pengujian. Uji robustness melalui winsorizing menunjukkan hasil yang sebagian besar konsisten, meski sentimen investor menjadi signifikan dan volatilitas saham mengalami penyusutan koefisien yang tajam, sehingga kedua temuan tersebut perlu dipahami sebagai hasil yang sensitif terhadap keberadaan observasi ekstrem. ***** This study examines the effect of investor sentiment, illiquidity, and stock volatility on the stock returns of non-LQ45 firms on the Indonesia Stock Exchange during the 2021-2025 period, with firm size as a control variable. Using panel data regression on a sample of 375 non-LQ45 stocks selected through purposive sampling from a population of 958 stocks listed on the Indonesia Stock Exchange, this study yields 22,500 observations over 60 months. The estimation model used is the Fixed Effect Model with White diagonal robust standard errors. The results show that, partially, investor sentiment, illiquidity, and stock volatility have no significant effect on stock returns, with coefficient directions entirely contrary to the hypothesized direction. Simultaneously, these three variables, together with firm size as a control variable, significantly affect stock returns (R²=2.49%). Firm size shows a significant positive effect and is the only variable that remains stable across all tests. A robustness test through winsorizing shows results that are largely consistent, although investor sentiment becomes significant and stock volatility's coefficient shrinks sharply, so both findings should be understood as sensitive to the presence of extreme observations.

Item Type:	Thesis (Magister)
Additional Information:	1). Prof. Dr. Gatot Nazir Ahmad, S.Si, M.Si.; 2). Prof. Dr. Umi Widyastuti, SE, ME.
Subjects:	Ilmu Sosial > Teori Ekonomi Ilmu Sosial > Keuangan Manajemen > Manajemen , Business
Divisions:	FE > S2 Manajemen
Depositing User:	Christanto .
Date Deposited:	21 Aug 2026 01:42
Last Modified:	21 Aug 2026 01:42
URI:	http://repository.unj.ac.id/id/eprint/72678

Actions (login required)

View Item